创业板暴跌近5%!牛市终结还是正常回调?公募私募券商最全解读来

发布日期:2020-02-26 20:59   来源:未知   

  市场变化太快!昨天市场还在1.4万亿的市场巨震中狂热,今天就猛地来了一盆冷水;昨天还有基金经理说这是一趟高铁,下车撒泡尿就要被车轮无情碾压,今天股民就说尿裤子上有点凉;昨天还有人说北上资金留下了悔恨的泪水,今天留守的股民留下了吃面的泪水。

  鼠年春节后大幅低开后,创业板指数一路暴拉,不到一个月狂涨30%,公募基金疯狂吸金,有基金一天引来超1200亿资金申购,投资者情绪高涨,昨日成交额爆棚到1.4万亿,更有创业板指数盘中暴跌逾4%后狂拉收涨超1%。

  然而,外围市场动荡之下,今天A股市场并未继续雄起,而是倒头“扑街”,创业板暴跌4.66%,上证指数跌0.83%,近百股跌停,半导体板块暴跌8%。然而,之前创业板强势时走弱的蓝筹股今日逆势走强,上证50仅微跌0.26%,银行地产飘红。

  有基金表示,今日下跌是正常回调,科技股趋势不改;知名私募也认为成长股仍是投资主线;不过也有券商表示,指数再大幅向上可能性较低。

  疯狂吸金的半导体、芯片等ETF重挫,多只半导体、芯片ETF逼近跌停,跌逾9%。昨日70亿资金搏击的5GETF,今日也暴跌逾7%。

  今日暴跌,北上资金又净流出67亿元,并且已经是连续第4天净流出。在今日暴跌前,此前3天分别净流出11亿元、87亿元、48亿元,4天净流出超200亿元。昨日V形反转后,有投资者调侃:北上资金流下了悔恨的泪水。

  受疫情等影响,近日海外市场也动荡不安。美股连续两天暴跌,道琼斯指数接连暴跌3.56%、3.15%,指数跌去近2000点,断崖式跳水。

  正常回调,继续看好科技股行情公募基金近期销售火爆,对于今日市场波动,基金公司们又怎么看呢?

  “科技股回调这是很正常的事情,科技类公司分化将越来越大,科技股在过去一段时间里面是一枝独秀的走势,那么这样一个走势中间有一些调整是正常情况,可能会出现一些回调的压力和动能,核心还是关注产业的趋势。”华商基金研究部副总经理童立表示。

  广发基金研究发展部也表示,短期来看,电子行业基本面的变化主要是海外疫情影响扩大,影响程度有待疫情后续发展进行评估。但需要注意的是,由于电子前期涨幅偏大,短期内波动加大是正常的。中长期来看,电子行业的景气度还是在往上的,虽存在部分公司估值偏高的风险,但后续股价表现将结合未来政策影响来看,在宏观经济不出现大的滑坡的前提下,电子板块具有长期投资收益,类似近期的大涨肯定不是常态,可适当校正收益预期。

  鹏华基金表示,流动性宽松仍是当前行情最大驱动力,目前仍在蜜月阶段。流动性宽松格局成为市场结构性行情演绎的重要推手,而定增等资本市场政策的松绑进一步助推了短期市场风险偏好。后续宏观经济和市场的核心主要集中在三个方面:一是疫情会否反复,尤其是海外回流的压力;二是政策落地节奏,以及流动性宽松可能的拐点;三是复工实际进度对实体经济的拉力。目前来看,前两个方面都处于相对友好的阶段,尤其是流动性格局,因此整体市场仍处于可为阶段,结构性行情大概率延续。

  “疫情发生之后,央行释放了一些流动性。目前复工率较低,部分流动性并未有效流入实体经济,导致资本市场出现了明显的流动性推升的行情,尤其是成长股迎来了流动性溢价带来的估值提升。随着疫情逐步的缓解及企业复工率的提升,流动性也会逐步进入实体经济。资本市场流动性将会面临边际收敛。”融通中国风1号基金经理彭炜也认为,投资者需要回避未来业绩承压且估值泡沫的公司,业绩有支撑的公司则可以继续关注。

  招商安盈基金经理姚爽表示,市场大幅震荡的原因主要系海外疫情恶化以及部分科技股短期涨幅过大有关。短期来看,本轮行情主要由流动性驱动,鉴于政策稳增长的诉求仍在,市场对于流动性宽松的预期暂时难以证伪;海外疫情若进一步发酵,反而可能继续强化国内逆周期政策出台的必要性。下一阶段,需要密切关注复工进程、疫情进展以及监管对于市场态度的变化。

  鹏华基金表示投资端聚焦两条主线:一是产业趋势被进一步强化的方向,如科技创新领域的互联网、云计算、信息化、5G等,这些行业疫情除了有短期催化,但更是加速了中长期需求的释放,产业趋势大概率还是会延续,估值相对于基本面可能是更大的不确定;二是短期受疫情冲击,但实际基本面变化不大,龙头公司错杀的价值,如消费品和制造业的优秀龙头,调整下来后,基本面如果如期顺利恢复,同样具备较好投资机会。

  童立也表示,科技行业从去年开始尤其是去年下半年至今,表现得确实很突出,甚至成为市场上独立的亮点,背后有两个方面的原因,一是和中国经济结构相关,当前我国正着力推动高质量发展,包括产业结构转型升级,经济结构转型升级两大趋势。第二个方面的原因在于,目前我国正处于一轮科技创新周期的起点。科技股行情还将持续。

  姚爽表示,中期来看,随着再融资政策的落地,上市公司的并购活动和市值管理有望再度活跃,资本市场的改革红利、政府推动直接融资占比提升的政策导向,仍构成市场估值中枢震荡上行的主要动力。板块上,短期科技板块受益于流动性和市场风险偏好抬升表现较好,但纯主题性炒作的个股应逢高逐步减持,受益政策扶持、估值仍相对合理的真成长个股,仍值得持有;此外,可关注受益于逆周期政策加码以及赶工需求的周期性板块的估值修复机会,同时受益于市场活跃度提升、估值仍相对合理的券商板块也可关注。

  星石投资认为,A股目前与海外市场关联度在增强,受到一定波及在所难免;成长股前期积累了不错涨幅,此次下跌是受外围疫情扩散影响下的正常回调,不必过于恐慌。而且,在国内政府强有力的应对下,国内疫情已经在向好的方向发展,复工复产也在有序开展,短期的震荡盘整,对整个市场来说也比较健康,为更多资金入市提供了良机。

  中信建投证券策略表示,从2月3日至今,半导体、5G通信、新能源车等热门主题表现优异,A股市场呈现出明显的分化。从估值水平来看,科技板块回调约10%之后,风险得到了一定程度的释放,高估值状态得到了一定的调整。创业板2020年预期估值重新回到30倍左右。产业的发展和业绩实现驱动科技板块重新上行。

  面对如期而至的回调,投资者可以择机加仓。从行业配置上来看存在三条主线:第一,产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块,在市场回调后,可以再次加仓,这也是全年资本市场的主线。第二,随着企业逐渐复工,此前需求被压缩的汽车、食品饮料、地产、家电、餐饮旅游等消费行业将重新反弹,需要加配。第三,受益于资本市场改革与流动性充裕的券商板块。

  天风证券策略昨日发布报告,通过研究创业板换手率,对比之前换手率高位,指数多处于顶部区域。

  环球网援引美联社消息,国际奥委会高级成员说,如果新冠肺炎疫情在5月下旬得不到控制,2020年东京奥运会可能将被取消,而不是推迟或换城市举办。

  2月25日,中国太保旗下太保寿险在中国保险行业协会网站发布公告称,2月19日,该公司通过二级市场买入港股锦江资本29.2万股。

  震荡市场下,科技、成长、券商等前期热点板块悉数大幅调整,资金却在借道主题ETF布局这些板块。

  昨日盘面出现巨大振幅,创业板指V型反转,收盘再创反弹新高。科技股的牛市行情仍在进一步深入。